Μάθετε για το ονομαστικό επιτόκιο: Ορισμός και σημασία στα οικονομικά

Όταν επενδύετε χρήματα σε έναν τοκοφόρο λογαριασμό, αναμένεται να αυξηθεί το υπόλοιπό σας με την πάροδο του χρόνου. Μια τέτοια αύξηση οφείλεται σε δύο παράγοντες: το πραγματικό επιτόκιο που καταβάλλεται από τον επενδυτικό λογαριασμό σας και το συνολικό ποσοστό πληθωρισμού. Όταν συνδυάζετε αυτούς τους δύο παράγοντες, λαμβάνετε αυτό που είναι γνωστό ως ονομαστικό επιτόκιο.

Μετάβαση στην ενότητα

• Τι είναι το ονομαστικό επιτόκιο;
• Ποιος ελέγχει το ονομαστικό επιτόκιο;
• Ποιος είναι ο τύπος για τα ονομαστικά επιτόκια;
• Ονομαστικό επιτόκιο έναντι πραγματικού επιτοκίου
• Ονομαστικό επιτόκιο έναντι πραγματικού επιτοκίου
• Μάθετε περισσότερα για το MasterClass του Paul Krugman

Ο βραβευμένος με Νόμπελ οικονομολόγος Paul Krugman σας διδάσκει τις οικονομικές θεωρίες που καθοδηγούν την ιστορία, την πολιτική και βοηθούν να εξηγήσετε τον κόσμο γύρω σας.

Τι είναι το ονομαστικό επιτόκιο;

Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το διαφημιζόμενο επιτόκιο ενός τοκοφόρου λογαριασμού. Για παράδειγμα, εάν μια τράπεζα προωθεί έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου που πληρώνει επιτόκιο 4% - είτε ετησίως είτε σε μικρότερες περιόδους σύνθεσης - ότι το 4% είναι το ονομαστικό επιτόκιο. Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι εάν βάλετε τα χρήματά σας σε αυτόν τον λογαριασμό, θα έχετε 4% περισσότερη αγοραστική δύναμη στο τέλος ενός κύκλου ενδιαφέροντος.

Γιατί είναι αυτό? Επειδή το ονομαστικό επιτόκιο περιλαμβάνει επίσης το συνολικό ποσοστό πληθωρισμού και ότι το ποσοστό πληθωρισμού επηρεάζει ολόκληρη την οικονομία και όχι μόνο τον λογαριασμό ταμιευτηρίου της τράπεζας. Για να απομονώσουμε το ενδιαφέρον που συνδέεται με αυτόν τον συγκεκριμένο λογαριασμό, πρέπει να υπολογίσουμε τι ονομάζεται πραγματικό επιτόκιο .

Ποιος ελέγχει το ονομαστικό επιτόκιο;

Οι κεντρικές τράπεζες, όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, καθορίζουν βραχυπρόθεσμα ονομαστικά επιτόκια. Αυτός είναι ο πρωταρχικός μηχανισμός τους για να επηρεάσει τη νομισματική πολιτική. Το βραχυπρόθεσμο ονομαστικό επιτόκιο αντιπροσωπεύει το επιτόκιο με το οποίο οι κεντρικές τράπεζες δανείζουν χρήματα σε μικρότερες τράπεζες, οι οποίες με τη σειρά τους δανείζουν χρήματα στους καταναλωτές με υψηλότερα επιτόκια (δηλαδή με τον τρόπο που κερδίζουν τα κέρδη τους).

Όταν το ονομαστικό επιτόκιο είναι χαμηλό, οι επενδύσεις αυξάνονται παραδοσιακά επειδή οι δανειολήπτες έχουν λιγότερα να πληρώσουν τόκους. Για παράδειγμα, μετά την οικονομική κρίση και τη Μεγάλη Ύφεση το 2008, η Federal Reserve έθεσε το ονομαστικό της επιτόκιο (γνωστό ως Federal Funds Rate) σε σχεδόν μηδενικό ποσοστό - ένα ποσοστό που είχε σχεδιαστεί για να ωθήσει τις επενδύσεις και να ενισχύσει το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν .

Μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς έγινε το '08 εδώ.

Ποιος είναι ο τύπος για τα ονομαστικά επιτόκια;

Η διαφορά μεταξύ πραγματικών και ονομαστικών επιτοκίων μπορεί να αναπαρασταθεί χρησιμοποιώντας την εξίσωση Fisher.

Ξεκινά ως: Εγώ ≈ ρ + π, πού Εγώ είναι το ονομαστικό επιτόκιο, ρ είναι το πραγματικό επιτόκιο και π είναι το ποσοστό του πληθωρισμού.

τι είναι σύγκρουση στη λογοτεχνία

Οι οικονομολόγοι χειρίζονται αυτήν την εξίσωση για να διαβάσουν: 1+ Εγώ = (1+ ρ )(1+π)

Απαιτεί μια μαθηματική διαδικασία πολλαπλών βημάτων για να αντλήσει μία από αυτές τις εξισώσεις από την άλλη, αλλά αμφότερα αναμφίβολα αντιπροσωπεύουν τη σχέση μεταξύ πραγματικού επιτοκίου, ονομαστικού επιτοκίου και ποσοστού πληθωρισμού.

Κατά την πρόβλεψη της μελλοντικής οικονομικής ανάπτυξης, οι οικονομολόγοι συχνά θα αντικαταστήσουν τον ρυθμό του πληθωρισμού με τον αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού (αντιπροσωπεύεται με τον δείκτη e). Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό των οικονομολόγων και των τραπεζιτών δεν είναι πάντοτε ακριβείς, και έτσι υπάρχει πάντα κάποιος κίνδυνος να υποθέσουμε ένα μελλοντικό ποσοστό πληθωρισμού.

Αυτό οδηγεί στο Fisher Effect, το οποίο αποτελείται από δύο ισχυρισμούς:
1. Η αύξηση του αναμενόμενου πληθωρισμού θα αυξήσει το ονομαστικό επιτόκιο
2. Ο υπολογισμός αυτού του πληθωρισμού αφήνει αμετάβλητο το αναμενόμενο πραγματικό ποσοστό

MasterClass

Προτείνεται για εσάς

Online μαθήματα που διδάσκονται από τα μεγαλύτερα μυαλά του κόσμου. Επεκτείνετε τις γνώσεις σας σε αυτές τις κατηγορίες.

Διδάσκει Οικονομικά και Κοινωνία

Διδάσκει την οικοδόμηση μιας μάρκας μόδας

Διδάσκει Ερευνητική Δημοσιογραφία

τι κάνει ένα πεντάλ συμπιεστή κιθάρας

Διδάσκει Σχεδιασμό Μόδας

Ονομαστικό επιτόκιο έναντι πραγματικού επιτοκίου

Το πραγματικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο που καταβάλλεται σε έναν επενδυτή, μείον τον πληθωρισμό. Ο φυσικός πληθωρισμός στην οικονομία θα επηρεαστεί όλα ενδιαφέροντες λογαριασμούς, όχι μόνο για αυτούς για τους οποίους βλέπετε μια προσθήκη. Ας πούμε, για παράδειγμα, ότι επενδύετε τα χρήματά σας στον προαναφερθέντα λογαριασμό ταμιευτηρίου που υπόσχεται ποσοστό απόδοσης 4%. Ας πούμε επίσης ότι το ποσοστό πληθωρισμού είναι 3%. Αυτό σημαίνει ότι το πραγματικό επιτόκιο του λογαριασμού είναι στην πραγματικότητα 1% και όχι 4%.

Αυτό σημαίνει ότι εάν τοποθετήσετε 100 δολάρια σε έναν τέτοιο λογαριασμό ταμιευτηρίου, θα λάβετε τέσσερα δολάρια στο τέλος του πρώτου κύκλου επιτοκίων σας (το ποσό που δημιουργείται από το επιτόκιο τεσσάρων τοις εκατό σας). Ένα από αυτά τα δολάρια θα μπορούσε να εντοπιστεί στο πραγματικό επιτόκιο του λογαριασμού και τα υπόλοιπα τρία δολάρια θα μπορούσαν να ληφθούν υπόψη από τον πληθωρισμό.

Ονομαστικό επιτόκιο έναντι πραγματικού επιτοκίου

Σκεφτείτε σαν επαγγελματίας

Ο βραβευμένος με Νόμπελ οικονομολόγος Paul Krugman σας διδάσκει τις οικονομικές θεωρίες που καθοδηγούν την ιστορία, την πολιτική και βοηθούν να εξηγήσετε τον κόσμο γύρω σας.

Τα ονομαστικά επιτόκια μπορεί να είναι δύσκολο να συγκριθούν επειδή το σύνθετο επιτόκιο εξαρτάται από τη διάρκεια κάθε περιόδου σύνθεσης. Δείτε πώς λειτουργεί σε πραγματικούς όρους:

• Ας υποθέσουμε ότι προσπαθείτε να επιλέξετε ανάμεσα σε δύο τοκοφόρους λογαριασμούς που και οι δύο προσφέρουν ονομαστικό επιτόκιο 10%. Ο πρώτος λογαριασμός συγκεντρώνεται ετησίως (μία φορά το χρόνο), ενώ ο δεύτερος λογαριασμός συγκεντρώνεται ανά τρίμηνο (τέσσερις φορές το χρόνο).
• Εάν βάλετε 100 $ στον πρώτο λογαριασμό, θα πληρώσει 10 $ τόκους μέχρι το τέλος του έτους. Αυτό συμβαίνει επειδή έχει μία περίοδο σύνθεσης ανά έτος και εγγυάται επιτόκιο 10 τοις εκατό κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
• Εάν βάλετε 100 $ στο δεύτερο λογαριασμό, θα πληρώσει τόκους 46,41 $ μέχρι το τέλος του έτους. Γιατί; Λόγω του μεγαλύτερου αριθμού περιόδων σε ένα ημερολογιακό έτος. Ο δεύτερος λογαριασμός συγκεντρώνεται τέσσερις φορές κατά τη διάρκεια του έτους και κάθε φορά που καταβάλλει, πληρώνει το 10 τοις εκατό του ποσού στο λογαριασμό σας.

Και οι δύο αυτοί υποθετικοί λογαριασμοί ισχυρίζονται ότι προσφέρουν ονομαστικό επιτόκιο 10%, αλλά ο ένας αποδίδει πολύ υψηλότερη πραγματική απόδοση από τον άλλο. Ευτυχώς υπάρχει ένα εργαλείο για γρήγορη σύγκριση των δύο λογαριασμών χωρίς να απαιτείται από τον πελάτη να κάνει πολλά μαθηματικά. Αυτό το εργαλείο είναι το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο .

Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο αντιπροσωπεύει ένα ονομαστικό επιτόκιο ως ετήσιο σύνθετο επιτόκιο. Αυτό εξαλείφει τη σύγχυση σχετικά με τον αριθμό των περιόδων που συνδέονται με ένα διαφημιζόμενο ονομαστικό επιτόκιο. Η αλήθεια είναι ότι οι τράπεζες θα μπορούσαν να εξαπατήσουν τους πελάτες μέσω διαφήμισης λογαριασμών με υψηλότερα επιτόκια, αλλά πολύ μεγάλες περιόδους σύνθεσης. Παρά τα υψηλά διαφημιζόμενα ποσοστά, επειδή απαιτείται τόσο πολύς χρόνος για την ένωση του ενδιαφέροντος, το πραγματικό ποσοστό αυτών των λογαριασμών μπορεί να μην είναι κάτι ιδιαίτερο.

Έτσι, για να βρείτε την πραγματική αξία ενός τοκοφόρου λογαριασμού, αναζητήστε το πραγματικό του επιτόκιο. Αυτό μερικές φορές ονομάζεται EIR (για πραγματικό επιτόκιο) ή AER (για ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο). Λάβετε υπόψη ότι αυτά διαφέρουν ελαφρώς από ένα ΣΕΠΕ (ετήσιο ποσοστό ποσοστού) επειδή ένα ΣΕΠΕ δεν επηρεάζει τις επιπτώσεις της σύνθεσης.

Η σύγκριση λογαριασμών επενδύσεων μπορεί να είναι εκφοβιστική. Όμως, κατανοώντας τη διαφορά μεταξύ ενός ονομαστικού ποσοστού, ενός πραγματικού ποσοστού και ενός πραγματικού ποσοστού, οι καταναλωτές μπορούν να κάνουν ενημερωμένες επιλογές και έτσι να επιλέξουν έναν λογαριασμό με ρεύμα ποσοστό που αξίζει επένδυσης.

Μάθετε περισσότερα για τα οικονομικά και την κοινωνία με τον Paul Krugman εδώ.