Angel Investors: Πώς λειτουργεί η διαδικασία επένδυσης αγγέλου

Τα τελευταία 50 χρόνια, ο αριθμός των επενδυτών αγγέλου έχει αυξηθεί σημαντικά, ειδικά στη Silicon Valley, μια περιοχή με πολλές επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου.

Μετάβαση στην ενότητα

• Τι είναι ένας επενδυτής αγγέλου;
• Προέλευση του όρου επενδυτής αγγέλου
• Πώς λειτουργούν οι Angel Investments
• Πώς διαφέρουν οι επενδυτές αγγέλου από τους καπιταλιστές επιχείρησης;
• Θέλετε να μάθετε περισσότερα για την επιχείρηση;
• Μάθετε περισσότερα για το MasterClass της Sara Blakely

Η ιδρυτής της Spanx, Sara Blakely, σας διδάσκει τακτικές εκκίνησης και την προσέγγισή της στην εφεύρεση, πώληση και εμπορία προϊόντων που αγαπούν οι καταναλωτές.

Τι είναι ένας επενδυτής αγγέλου;

Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα άτομο που επενδύει σε νεοσύστατες επιχειρήσεις ή σε μικρές επιχειρήσεις, παρέχοντας κεφάλαιο και crowdfunding για την επέκτασή του σε αντάλλαγμα μετοχών στην εταιρεία. Οι επενδυτές αγγελιών αναφέρονται μερικές φορές ως διαπιστευμένοι επενδυτές. Και οι δύο ετικέτες σημαίνουν ένα άτομο με καθαρή αξία. Ωστόσο, σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), οι διαπιστευμένοι επενδυτές καθορίζονται από καθαρή αξία ενός εκατομμυρίου δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία ή περισσότερο. Οι μη εγκατεστημένες επιχειρήσεις με ανεπαρκή ταμειακή ροή χρησιμοποιούν συνήθως την επένδυση αγγέλου, η οποία μπορεί να παρέχει πολύ απαραίτητες εγχύσεις μετρητών για να τις βοηθήσει στην πορεία προς την κερδοφορία.

Προέλευση του όρου επενδυτής αγγέλου

Ο όρος άγγελος, σε σχέση με αυτόν τον συγκεκριμένο τύπο επενδυτή, επινοήθηκε από τον William Wetzel, καθηγητή του Πανεπιστημίου του Νιού Χάμσαϊρ και ιδρυτή του Κέντρου Έρευνας Επιχειρήσεων. Το 1978, ο Wetzel διεξήγαγε μια μελέτη σχετικά με τη συγκέντρωση κεφαλαίων από επιχειρηματίες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σε αυτή τη μελέτη, χρησιμοποίησε τον όρο Αγγελος όταν αναφέρεται στους επενδυτές.

Ο όρος άγγελος έχει επίσης ρίζες στη θεατρική σκηνή του Μπρόντγουεϊ, όπου χρησιμοποιήθηκε για την αναφορά πλούσιων ατόμων που παρείχαν χρηματοδότηση για παραγωγές που διαφορετικά θα είχαν ακυρωθεί. Σήμερα, οι επενδυτές αγγέλου υπάρχουν ως ζωτικό μέρος της ύπαρξης εκκίνησης και στο επίκεντρο χρηματοδότησης.

Πώς λειτουργούν οι Angel Investments

Οι επενδυτές αγγέλου δεν έχουν καθορισμένο χρηματικό ποσό για να συνεισφέρουν σε μια νεοσύστατη επιχείρηση: Οι επενδύσεις μπορεί να κυμαίνονται από μερικές χιλιάδες δολάρια έως μερικά εκατομμύρια δολάρια. Η έρευνα έχει δείξει ότι η χρηματοδότηση των αγγέλων σχετίζεται άμεσα με ένα υψηλότερο ποσοστό επιβίωσης για νεοσύστατες επιχειρήσεις. Ακολουθεί μια πιο προσεκτική ματιά στο πώς λειτουργούν οι επενδύσεις αγγέλου:

• Οι επενδυτές εντοπίζουν επενδυτικές ευκαιρίες . Οι επενδυτές αγγέλου ή οι ομάδες αγγέλου συνήθως κλίνουν σε νεοσύστατες επιχειρήσεις που περιστρέφονται γύρω από την υγειονομική περίθαλψη, τις τηλεπικοινωνίες, τα καταναλωτικά προϊόντα και υπηρεσίες, τα ηλεκτρονικά είδη και τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Πριν ξεκινήσετε, οι επενδυτές αγγέλου συχνά χρειάζεται να χτίσουν τα σημεία πρόσβασης και εισόδου τους σε συναρπαστικές εταιρείες και να αυξήσουν τη φήμη τους μεταξύ των ιδρυτών. Μόλις καθιερωθεί ως επιτυχημένος άγγελος, είτε μέσω περισσότερης εμπειρίας είτε γίνοντας μέρος μιας καθιερωμένης ομάδας αγγέλου, οι συμφωνίες αρχίζουν να συμβαίνουν.
• Διαδικασία διαλογής . Ως το πρώτο σημείο ελέγχου, οι άγγελοι περνούν μια διαδικασία διαλογής (ή ανιχνεύσεων) όπου διαχωρίζουν τις εταιρείες με τις οποίες θέλουν να συνεργαστούν από αυτές που δεν έχουν. Οι επενδυτές αγγέλου αναζητούν υψηλότερα ποσοστά απόδοσης (περίπου 25 έως 60 τοις εκατό) από αυτά που συνήθως λαμβάνουν από παραδοσιακές επενδύσεις.
• Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις προωθούν τους πιθανούς επενδυτές . Οι περισσότεροι άγγελοι πρέπει να γνωρίζουν στενά μια ομάδα και την ιστορία τους πριν λάβουν οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση. Ένα επιχειρηματικό βήμα είναι μια παρουσίαση στην οποία οι επιχειρηματίες δίνουν μια σύντομη επισκόπηση της επιχείρησής τους, των οικονομικών τους αναγκών και των τελικών στόχων σε μια ομάδα επενδυτών για να πουλήσουν την ιδέα τους. Οι θέσεις μπορούν να κυμαίνονται από μια άτυπη συνάντηση μεσημεριανού γεύματος έως μια παρουσίαση γραφείου με παρουσίαση.
• Οι επενδυτές εξετάζουν το γήπεδο . Μετά από ένα βήμα, οι επενδυτές αγγέλου θα ομαδοποιηθούν για να εξετάσουν το υλικό παρουσίασης και άλλες σχετικές πληροφορίες. Αυτή η διαδικασία περιλαμβάνει την υποβολή πολλών ερωτήσεων παρακολούθησης, την πρόβλεψη τυχόν προκλήσεων, την αναθεώρηση του επιχειρηματικού σχεδίου και τη μοντελοποίηση. Μερικές φορές οι δικτυωμένες ομάδες θα προετοιμάσουν μια επίσημη έκθεση δέουσας επιμέλειας με μια λίστα ελέγχου για θέματα που θέλουν να αντιμετωπίσουν.
• Και τα δύο μέρη συνδέονται για να καθορίσουν όρους . Εάν μια συμφωνία διαμορφώνεται με επιτυχία, ο άγγελος ή ο διαχειριστής ομάδας αγγέλου θα επικοινωνήσει με τους επιχειρηματίες σχετικά με τους πιθανούς όρους συμφωνίας. Σε αυτό το στάδιο, συζητούν σημεία όπως αποτίμηση, ροή συναλλαγών και δομή συναλλαγών. Ο τελικός στόχος είναι να διαπραγματευτεί ένα αμοιβαία αποδεκτό σύνολο όρων που τεκμηριώνονται μέσω ενός φύλλου όρων, ενός μη δεσμευτικού εγγράφου που περιγράφει τα κύρια στοιχεία της συμφωνίας και μια έκθεση επιμέλειας.
• Πλήρωση του γύρου . Ενώ οι όροι επεξεργάζονται, είναι απαραίτητο να εκτιμηθεί το ποσό που ένας επενδυτής θέλει να συνεισφέρει και τυχόν επιπλέον χρήματα που μπορεί να χρειαστεί η επιχείρηση. Αυτό το βήμα, γνωστό ως κοινοπραξία συμφωνιών, περιλαμβάνει τον επιχειρηματία και τον επικεφαλής επενδυτή που ενώνει τις δυνάμεις τους για να φέρουν τους επενδυτές το συντομότερο δυνατό. Δεδομένου ότι είναι πολύ δαπανηρό και χρονοβόρο για την επαναδιαπραγμάτευση της συμφωνίας σε κάθε σημείο της επενδυτικής διαδικασίας, πρέπει να υπάρχει ευθυγράμμιση μεταξύ των επενδυτών και της ομάδας διαχείρισης.
• Κλείσιμο της συμφωνίας . Κατά την προετοιμασία για το κλείσιμο, οι δικηγόροι θα πρέπει να συντάξουν οριστικά νομικά έγγραφα προτού μπορέσουν να ανταλλάξουν χρήματα. Ο νομικός σύμβουλος μπορεί συνήθως να συγκεντρώσει έγγραφα διαπραγμάτευσης σχετικά γρήγορα, από μία έως δύο εβδομάδες, ανάλογα με το μέγεθος της συμφωνίας. Μόλις ο καθένας έχει υπογράψει τη συμφωνία στο πακέτο κλεισίματος, οι επενδυτές αγγέλου μπορούν να αρχίσουν να προσφέρουν καθοδήγηση, να κάνουν εισαγωγές, να προσφέρουν συμβουλές στο διοικητικό συμβούλιο και μερικές φορές υπηρεσία επιβίβασης.

MasterClass

Προτείνεται για εσάς

Διαδικτυακά μαθήματα που διδάσκονται από τα μεγαλύτερα μυαλά του κόσμου. Επεκτείνετε τις γνώσεις σας σε αυτές τις κατηγορίες.

Διδάσκει Αυτο-Δημιουργία Επιχειρηματικότητας

Διδάσκει την οικοδόμηση μιας μάρκας μόδας

Διδάσκει Ερευνητική Δημοσιογραφία

Διδάσκει Σχεδιασμό Μόδας

Πώς διαφέρουν οι επενδυτές αγγέλου από τους καπιταλιστές επιχείρησης;

Η κύρια διαφορά μεταξύ επενδυτών αγγέλου και επιχειρηματικών κεφαλαίων έγκειται στις χρηματοοικονομικές πηγές τους και στον αριθμό των εταιρειών στις οποίες επενδύουν.

• Οι επενδυτές αγγέλου χρησιμοποιούν τα δικά τους χρήματα . Οι επενδυτές αγγέλου είναι συχνά συνταξιούχοι επιχειρηματίες ή στελέχη που θέλουν να παραμείνουν εμπλεκόμενοι σε αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις, να προωθήσουν την ανάπτυξη των αναδυόμενων επιχειρηματιών ή να επενδύσουν σε εταιρείες πρώιμου σταδίου. Σε αντίθεση με τους επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι οποίοι διαχειρίζονται επενδυτικά κεφάλαια που αποτελούνται από συγκεντρωμένα χρήματα από διάφορα άτομα μέσω εταιρειών επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι επενδυτές αγγέλου επενδύουν με τα δικά τους χρήματα.
• Οι επιχειρηματίες καπιταλιστές επενδύουν σε λιγότερες εταιρείες . Σε ετήσια βάση, οι επενδύσεις αγγέλου στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι σχεδόν ισοδύναμες με τη συνδυασμένη αξία όλων των εγχώριων κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων. Η διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι οι επενδυτές αγγέλου επενδύουν σε 60 φορές περισσότερες εταιρείες από τα ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Θέλετε να μάθετε περισσότερα για την επιχείρηση;

Αποκτήστε την ετήσια συνδρομή MasterClass για αποκλειστική πρόσβαση σε μαθήματα βίντεο που διδάσκονται από φωτιστικά επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένων των Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour και πολλά άλλα.